home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / sam / arg / arg.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  4KB  |  89 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Argentina: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Argentina
  8. Market-Opening Measures May Spur U.S. Exports
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Randolph Mye
  12. </p>
  13. <p>U.S. exports to Argentina in 1991 increased nearly 74 percent
  14. from a year earlier. This rapid expansion reflected significant
  15. market-opening measures by the government of Argentina,
  16. significantly positive economic growth (4 percent) for the
  17. first time in three years, and substantially reduced inflation.
  18. </p>
  19. <p>U.S. exports 1991--$2.0 billion U.S. imports 1991--$1.3
  20. billion
  21. </p>
  22. <p>   Virtually all categories of U.S. exports showed some
  23. increase. A significant expansion in capital goods exports--energy related, electric, and transport equipment--showed
  24. notable increases, as Argentine industrial output registered
  25. significant gains during 1991. Industrial output is estimated to
  26. have increased by nearly 13 percent with the food processing,
  27. consumer durables, cement, and transport sectors performing
  28. quite well. Construction increased in the latter part of 1991
  29. and appears continuing into the early months of 1992.
  30. </p>
  31. <p>   This revival in industrial output can be attributed to a
  32. rebound in private sector confidence promoted by the
  33. government's efforts to reorganize its economic house. The
  34. introduction of a fixed exchange rate system in April 1991,
  35. combined with sharp restrictions on Central Bank financing of
  36. the non-financial public sector, were instrumental in
  37. establishing the credibility of the government's stabilization
  38. policies.
  39. </p>
  40. <p>   A creditable fiscal regime was instituted, leading to a small
  41. surplus in the budget. However, this surplus was inadequate to
  42. cover a significant portion of the interest and principal
  43. payments due on the government's commercial bank debt. As a
  44. result, arrears on foreign debt did increase in 1991.
  45. Nevertheless, inflation has dropped significantly to about 1.5
  46. percent per month, after reaching about 40 percent in 1989.
  47. Interest rates have moved downward and credit has become more
  48. available. These factors have stimulated both office and housing
  49. construction and revived credit financing for consumer durables.
  50. </p>
  51. <p>   To reinforce the stabilization measures, the government has
  52. undertaken structural reforms to reduce barriers to
  53. international trade and to reduce the size of the national
  54. government by privatizing major public sector enterprises--the
  55. telephone, transport, energy, and water/sewage systems.
  56. Additionally, they are attempting to reform and restructure
  57. public sector finances, labor laws, and social security systems
  58. to increase both efficiency and financial viability. These
  59. measures and those already taken are geared to establishing a
  60. sustainable economic growth path.   Economic growth in 1992 is
  61. forecast to reach 6 percent, with inflation in the 20 to 30
  62. percent range. Private sector investment is picking up,
  63. resulting in a fairly strong raise in the investment-GDP ratio.
  64. The energy sector is expected to lead the recovery, spurred by
  65. rapid growth in investment.
  66. </p>
  67. <p>   Export growth in 1992 will probably not keep pace with the
  68. record rate of 1991, but should register a strong expansion of
  69. 10 percent. The principal growth areas will be intermediate
  70. goods for the chemical and agro-industrial sectors--insecticide mixes and chemical preparations for pharmaceuticals.
  71. Capital goods exports for the energy, metallurgical, transport,
  72. and water/sewage sectors should do quite well.
  73. </p>
  74. <p>   Overall U.S. exports should reach $2.2 billion in 1992 and
  75. the U.S. share of the Argentine market should stay close to the
  76. current 23 percent. U.S. investor interest has risen
  77. dramatically in the past year and will be further stimulated by
  78. the final ratification of the Bilateral Investment Treaty signed
  79. on Nov. 14, 1992.
  80. </p>
  81. <p>   For further information on the Argentine market, contact
  82. Randolph Mye at (202) 482-1548.
  83. </p>
  84. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  85. </p>
  86. </body>
  87. </article>
  88. </text>
  89.